“`html

ABD Ekonomisinde Yeni Gelişmeler: Faiz İndirimleri ve Vergi Düzenlemeleri

Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Donald Trump’ın “Önce Amerika” programı çerçevesinde attığı adımlarla ilgili belirsizlikler devam ederken, Trump’ın 9 Temmuz’a kadar ertelediği gümrük tarifelerini uzatmayı düşünmediğini açıklaması piyasalarda risk iştahını olumsuz etkiledi.

Finans analistleri, yükselen jeopolitik risklerin ve tarifelerin ticaret savaşlarını yeniden kışkırtma ihtimalinin Amerika ekonomisi üzerindeki etkileri ile birlikte makroekonomik verilere yönelik karmaşık sinyalleri işaret ederek, bu durumun yatırımcıların karar alma süreçlerini zorlaştırdığını belirtiyor. Bu belirsizlikler aynı zamanda piyasa fiyatlamaları üzerinde de ciddi etkiler yaratıyor.

Ayrıca, ABD Senatosu, Başkan Trump’ın seçim kampanyasında taahhüt ettiği vergi indirimleriyle ilgili bir tasarıyı onayladı. Söz konusu tasarı; yerel vergi indirimlerini artırmayı ve bahşiş ile fazla mesai kazançlarından alınan vergileri kaldırmayı öngörüyor. Ayrıca, 2017 yılında yürürlüğe giren vergi indirimlerinin süresinin uzatılması ve harcama kesintileri de tasarıda yer alıyor. Ancak tasarının, Trump’ın onayından önce Temsilciler Meclisi’nden de geçmesi gerekiyor.

Uzmanlar, bu vergi tasarısının onaylanmasının ardından ABD’nin mali durumu hakkında yatırımcıların yoğun bir takipte olduğunu ve tasarının Temsilciler Meclisi tarafından kabul edilmesi durumunda ABD varlıklarına yönelik yatırımların yeniden gözden geçirilebileceğini ifade ediyor.

“FAİZ İNDİRİMİ OLASILIĞINI MASADAN KALDIRMIYORUM”

Bu bağlamda, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) düzenlediği Merkez Bankacılığı Forumu’nda konuşan ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, faiz oranlarını düşürme konusunda daha fazla veri toplamayı ve tarifelerin ekonomik etkilerini değerlendirmeyi hedeflediklerini açıkladı.

Powell, ABD ekonomisinin şu anda sağlam bir durumda olduğunu ifade ederken, tarifelerin etkisi göz ardı edildiğinde enflasyonun beklentilere uygun şekilde seyrettiğini vurguladı. Ayrıca, tarifelerin etkisinin henüz tam olarak hissedilmediğini belirtti. Yaz ayları boyunca enflasyon verilerinin artış gösterebileceğini kaydeden Powell, faiz oranlarının düşürülmesinin uygun olup olmadığını değerlendireceklerini ifade etti.

Piyasa beklentileri, Fed’in eylül ayında %88 ihtimalle 25 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştireceğini öngörmekte ve toplamda yıl boyunca 3 kez faiz indirimi yapılabileceği düşünülmektedir.

Bu açıklamalardan sonra dikkatler, Fed’in para politikası kararlarında kritik rol oynayan iş gücü piyasasına çevrildi. Bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdamı ve yarın yayımlanacak tarım dışı istihdam verileri yatırımcıların merakla beklediği konular arasında yer alıyor.

Analistler, bu verilerin, Fed’in gelecekteki adımlarına dair ipuçları verebileceğini belirtiyor ve alınacak sinyallerin piyasalarda dalgalanmaya yol açabileceğini vurguluyorlar.

ABD’de JOLTS açık iş sayısı mayıs ayında 7 milyon 769 bin ile Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ayrıca, Tedarik Yönetim Enstitüsü tarafından açıklanan imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) haziranda 49 olarak belirlendi ve bu, sektörde daralma devam ettiğini gösteriyor.

S&P Global’in haziran ayı imalat sektörü PMI verisi ise yukarı yönlü revize edilerek 52,9’a çıkmış durumda. Bu, Mayıs 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi ifade ediyor. ABD inşaat harcamaları ise mayıs ayında %0,3’lük bir azalma gösterdi ve piyasa beklentilerinin üzerinde bir düşüş yaşandı.

TAHVİL PİYASASI VE ALTINDA FAİZ İNDİRİMİ BEKLENTİLERİ ARTIK DİKKAT ÇEKİYOR

Fed’in olası faiz indirimleri beklentileri, tahvil piyasalarındaki hareketliliği artırdı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, dünkü işlemde %4,19’a inerek 1 Mayıs’tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Şu anki değerleri ise %4,25 civarında dalgalanıyor.

Ayrıca, zayıflayan dolar ve düşen tahvil faizleri ile fiyatı artış gösteren ons altının değeri, dün %1,1 yükselerek 3,339 dolara ulaştı. Şu anda ise önceki kapanışını koruyarak 3,340 dolardan işlem görüyor.

Brent petrolün varil fiyatı %0,2 düşüşle 66,9 dolar seviyesinde işlem görmekte ve dolar endeksi ise şu an için 96,7 seviyelerinde yatay bir seyir izliyor.

Diğer yandan, Tesla hisseleri, Trump’ın Musk’ın şirketlerine sağlanan sübvansiyonları yeniden değerlendirish gerektiğini duyurması sonrasında %5’ten fazla değer kaybı yaşadı.

New York Borsası’nda ise dün S&P 500 endeksi %0,11, Nasdaq %0,82 değer kaybederken, Dow Jones %0,91 artış yaşadı. ABD borsa endeksleri yeni güne ise pozitif bir yönelimle başladı.

AVRUPA’DA MERKEZ BANKACILIĞI FORUMU YAKINDAN TAKİP EDİLİYOR

Avrupa borsalarında dün İngiltere hariç genel olarak satış ağırlıklı bir seyir gözlemlenirken, bugün ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı konuşma yatırımcıların dikkatini çekiyor. Lagarde, ECB’nin son para politikası stratejisi gözden geçirme raporunun ardından ilerideki zorluklarla yüzleşmek için iyi bir konumda olduğunu vurguladı.

Avro Bölgesi’nin haziran ayı enflasyon oranı %2 olarak açıklanırken, Lagarde, “Enflasyon hedefimize ulaştık ancak görevimizi tamamlamış değiliz.” diyerek dikkat çekti. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey de politika faizinin aşağı yönlü olduğunu ve bu durumun daha uzun süre devam edeceğini ifade etti.

Almanya Federal İş Ajansı, işsizlik istatistiklerine yönelik haziran ayı verilerini paylaştı. Buna göre, mevsimsellikten arındırılmış işsiz sayısı mayıs ayına göre 11 bin kişi artarak 2 milyon 970 bine ulaştı. Beklentiler ise işsiz sayısının 15 bin artacağı yönündeydi.

Uluslararası finans araştırma kuruluşu S&P Global, İngiltere’nin haziran ayı imalat sanayi PMI verisini de açıkladı. Bu verilere göre, imalat sanayi PMI 47,7 seviyesine ulaştı ve bu seviyenin son 5 ayın en yüksek değeri olmasına rağmen hala büyüme bölgesi olan 50 puanın altında kalıyor.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,28 yükselirken, Almanya’da DAX %0,99, İtalya’da FTSE MIB %0,58 ve Fransa’da CAC %0,04 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni bir güne pozitif bir başlangıç yaptı.

TRUMP’TAN JAPONYA’YA TARIFE UYARISI

Asya piyasalarında karışık bir yönelim gözlemlenirken, ABD Başkanı Trump’ın Japonya ile ticaret görüşmeleri hakkında yaptığı açıklamalar bölgedeki borsa endeksleri üzerinde olumsuz etkiler yarattı. Trump, Japonya ile ticaret anlaşması yapımında şüpheci olduğunu dile getirerek bir mektup yazacağını belirtti. Mektubunda, “Size teşekkür ediyoruz, ancak ihtiyacımız olanları yerine getiremeyeceğinizi biliyoruz, bu nedenle %30, %35 veya belirlediğimiz oranı ödemeniz gerek.” ifadelerini kullandı.

Japonya’nın baş ticaret müzakerecisi Ryosei Akazawa, hem Japon hem de ABD taraflarının olası bir anlaşma üstünde samimi müzakereler yürüttüğünü fakat temel farklılıkların henüz çözüme kavuşmadığını aktardı.

Bu gelişmelerle birlikte kapanış saatine yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,2, Güney Kore’de Kospi %0,9 değer kaybetti. Hong Kong’da Hang Seng endeksi ise %0,7 artarken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi ise yatay bir seyir izliyor.

YURT İÇİNDE İHRACAT VERİLERİ YAKINDAN TAKİP EDİLECEK

Dün Borsa İstanbul’da alış ağırlıklı bir hareket söz konusuydu; BIST 100 endeksi %1,33 artışla 10.080,35 puandan kapandı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal kapanışın %0,2 altında 11.920,00 puandan işlem gördü.

Dolar/TL, %0,1 artışla 39,8370’ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışı itibarıyla yatay bir seyirle 39,8410’dan işlem görüyor.

Uzmanlar, bugün yurtiçinde ihracat verilerinin, yurtdışında ise ABD’de ADP özel sektör istihdamı, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve Avro Bölgesi işsizlik oranının dikkatle takip edileceğini dile getiriyor. Teknik açıdan ise BIST 100 endeksinde 10.100 ve 10.200 seviyeleri direnç, 10.000 ve 9.900 puan ise destek konumunda görünüyor.

PİYASALARDA BUGÜN TAKİP EDİLECEK VERİLER: